Рынок-то все интереснее и интереснее становится 👍

Как вам такое?

👉Погашение вознаграждений основанных на акциях = 10,6 млрд в 2023 — это как?
👉Менеджмент и сотрудники получает гигантские бонусы акциями ежегодно. На какие KPI они заточены, которые они выполняют, получая такую награду? Они в любом случае получат награду? Эта программа RSU сколько еще будет продолжаться?
👉Какие статьи можно поджать, подкрутить, чтобы прямо сейчас сделать прибыль?
👉Какая целевая рентабельность от GMV может быть?
👉Как правильно считать вашу кэш позицию?
👉Как правильно считать денежный поток с учетом движения средств по депозитам/займам?
👉Амортизация оборотных активов выросла с 20 до 28 млрд = это что?
👉Кредиторка +102 ярда на чем? (предположу что это задержка с перечислением денег с собственного банка селлерам)
👉Что такое аутсорсинг, который съев 47 млрд в 2024 году?
👉11 млрд руб обошелся пожар на складе в 2022 году. Страховые выплаты не получены пока. Они планируются?
👉Как добиться масштабируемости в вашем бизнесе, чтобы выручка наконец опередила рост затрат?
👉Чем вы лучше wildberries для покупателя? Сформулируйте лишь одно главное преимущество
👉Площадь складов в 2023 г увеличилась на 1,4 млн м3. Как это отразилось в затратах? Текущая площадь без дальнейшего увеличения какой рост способна переварить?
👉Какова рентабельность сервисных услуг? Какова рентабельность соб продаж? Есть какая-то целевая рентабельность сервисных услуг?
👉Целевая GMV margin или Revenue Margin?
👉Если стратегия заключается в росте доли сервиса, а не собственных продаж, зачем нужен OZON Fresh?

Доброго субботнего утра!
Вчерашнее происшествие в Магните заставило меня сегодня с утра написать небольшой комментарий.


( Читать дальше )

Конечно с точки зрения мани менеджмента решение Магнита попридержать кэш в условиях 16% ключа правильное. Единственное что конечно обмануло ожидания — это отраженный в рсбу профит, который дал неверную подсказку и сбил с толку.

Хотя конечно надо понимать что и ситуация со временем меняется. Ведь в декабре (когда отражали прибыль) ожидания по ставке были гораздо оптимистичнее чем сейчас.

А сейчас уже даже Сбербанку понятно что ставка вниз не пойдёт до конца года.
Так что совет директоров вполне мог учесть изменившуюся конъюнктуру
Всех с пятницей👍

Так сопли в сторону, тут ИВА идет на ИПО
Сегодня в 15:00 будем с ними беседовать

Есть вопросы к российскому зуму c мультипликаторами Диасофта/Астры?:)

Что мы видим сейчас на рынке? С рынка сдувает спекулятивную пену. И это хорошо:
После того как процесс закончится, вы увидите где на самом деле было value.

📉QIWI -7% исторический лой 171 руб
📉EUTR -8% 181 руб, надо отдать должное, долго держались
📉AMEZ -7% новый лой 14 мес. Интересно что пампанули его за 2 дня, а сдували этот памп больше года
📉ГАЗ -7% новый лой за 15 мес
📉SFIN -6% — новый лой за 3 месяца
📉Фармсинтез -5% новый лой за 1,5 года
📉ОАК -5% сдули весь памп августа 2023 под ноль
📉ЦИАН -5% новый лой 2 мес
📉НКХП -5% новый лой полгода
📉ОКЕЙ -5% близок к минимумам за 15 мес
📉НКНХ -3,3% только щас сдули памп 24 января 2023
📉МГТС-п -3,6% новый лой 1,5 года
📉КАМАЗ -4% новый годовой лой
📉КЛВЗ -3,3% новый исторический лой
📉Россети -2,7% 0,103 — годовой лой
📉Совкомбанк -2% новый лой 4 мес, но памп 6-7 февраля так и не закрыли
📉Самолет -2,5% — новый лой за год
📉ГПН -3% новый лой с сентября 2023
📉ОГК2, ТГК1 -2,4% минимум за 1,5 года
📉FIXP -1,6% у исторического минимума
📉MBNK стабилизация то уже закончилась, когда закроемся на историческом минимуме? 2464 сейчас
📉ZAYM исторический минимум, -18% от цены IPO😁
📉Фосагро -0,8% у минимумов за 1,5 года
📉ВТБ сегодня в нулях, но годовой лой обновив))
📉Акрон -0,5% лой 1,5 года


Кто почти не падает?

( Читать дальше )

Как думаете, не пора ли индекс Мосбиржи модифицировать?

А то там много места Газпрому и мало места новым нормальным компаниям🤔

низкие цены на удобрения
производство +7%
продажи +11,4%
📉себестоимость +16 млрд, персонал +4,5
из себестоимости главное — «логистика» 📉+7,6), а именно:
вкл. экспорт. пошлина +5,3 млрд,
вкл. РЖД +1,5, фрахт +0,65
📉капекс (+5,5), оборотка +10,3 ярдов (запасы у трейдера), пошлины съели fcf, который почти обнулился
👉MAP/DAP 1Q $514-$535
2 квартал сезонно слабее
📉ослабление экспортных ограничений в Китае

весь квартал действует экспортная пошлина 7%

производство +7%г/г
производство фосфаты 2260 тыс т
производство азотные 673 тыс т = > 1200 руб с 1тысм3 газа

НДПИ 1 квартал был 2,7 млрд, станет через год 5,2 млрд
пошлина 1 квартал = 8,5 млрд руб (ее отменят с 01.01.2025?)

smart-lab.ru/q/PHOR/f/q/MSFO/

📉ТМК даже несмотря на новости SPO 2% акций в нулях примерно. Долг дорогой, free float низкий, акции дорогие, почему бы собственно их и не продать?
Объем ~4 ярда
📈Белуга дернулась +2% на новостях о сплите
📈FLOT +0,6% после рекомендации дивидендов 11,27 (ДД=8,5%)

📉EUTR новый рекордный лой -2,3% 203 руб
📉ОГК-2 -2% новый лой с октября 2022. Не зря @mozgovikresearch прекратил покрытие этих компаний
📈Моська правда на контрасте +2% делает
📉СаратНПЗ-п новый лой за 1,5 года
📈Русал по прежнему около хаёв, но сегодня -1,1%

ИВА вчера открыла книгу под ИПО.
Коммерсант уже готовит спекулятивные умы заявляя о 15Х переподписке
Снова отток ликвидности с рынка ~3 ярда

Вывалили обновление в облиги, посмотрите там нет ли багов каких

В портфелях
В облигациях
В котировках

Если заметите, пишите сюда 👇